Продукты и услуги для местного бизнеса
Клиентоориентированность — один из основных принципов работы AIX. Поэтому мы разработали ряд продуктов/услуг для удовлетворения потребностей местного бизнеса.
Сегмент регионального рынка акций (REMS)
Компании среднего размера ищут более простые и экономичные способы привлечения капитала, и сегмент регионального рынка акций (REMS) может стать такой возможностью для казахстанского бизнеса.
- Сегмент регионального рынка акций лучше учитывает специфику предприятий среднего бизнеса и их инвесторов.
- Способствует развитию экосистемы для привлечения капитала казахстанскими предприятиями.
- Способствует росту интереса со стороны иностранных и региональных инвесторов для обеспечения динамичного и более ликвидного рынка.
- Снижает административное бремя для потенциальных эмитентов.
- Предоставляет альтернативу банковскому кредитованию, когда оно недоступно, либо не устраивают условия его привлечения.
- Это менее затратная, более простая процедура листинга и привлечения капитала для эмитентов.
- Для инвесторов – это комфортность инвестиций в юрисдикции МФЦА, где обеспечивается защита интересов инвесторов в соответствии с международными стандартами и практиками.
Программа управления ликвидностью
Программа предназначена для удовлетворения потребностей в финансировании в рамках одной группы компаний, позволяя компаниям выпускать долговые инструменты в течение всего нескольких дней.
Программа поможет компаниям управлять ликвидностью путем перераспределения средств от предприятий, генерирующих денежные средства, к предприятиям, потребляющим денежные средства в рамках одной группы. Облигации, выпущенные в рамках Программы, являются необеспеченными ценными бумагами и будут предлагаться только Аккредитованным инвесторам.
Прямой листинг
Прямой листинг – это процесс выхода компании на публичный рынок без привлечения нового акционерного капитала и без проведения традиционного первичного публичного размещения акций (IPO). В отличие от IPO, при котором эмитент продает акции потенциальным инвесторам, как правило, с определенным дисконтом посредством сбора книги заявок, при прямом листинге первоначальные продажи производятся существующими акционерами через Биржу в режиме торгов, а цены определяются на основе совпадения заявок на покупку и продажу в соответствии с Правилами торгов AIX. Для целей прямого листинга эмитент может не иметь акций в свободном обращении (free float) на дату включения в Официальный список, и это требование должно быть выполнено в течение одного года.
Статус публичной компании позволяет существующим акционерам такой компании свободно продавать свои акции на организованном рынке. Кроме того, при прямом листинге нет необходимости привлекать андеррайтеров и собирать книгу заявок, что сокращает время и стоимость листинга. Предоставляя частным компаниям альтернативные способы для получения листинга на бирже, мы верим, что больше эмитентов смогут привлекать необходимое финансированиена фондовом рынке, а инвесторам будет доступен более широкий спектр привлекательных инвестиционных возможностей.
Облигации для малого и среднего бизнеса
Новые облигации МСБ предназначены для поддержки малых и средних предприятий в получении краткосрочного финансирования в тенге, в рамках установленных лимитов, с использованием возможностей рынков капитала.
AIX скорректировала требования к листингу и пересмотрела стандартные тарифы для предприятий малого и среднего бизнеса, одновременно введя специальные обязательства по обеспечению своевременного обслуживания долга такими компаниями.
Подробная информация об Облигациях МСБ представлена в Руководстве по Облигациям МСБ.
Коммерческие бумаги
Коммерческие бумаги – это распространенный вид необеспеченных краткосрочных долговых обязательств, выпускаемых компаниями с подтвержденной кредитоспособностью для финансирования своих потребностей в краткосрочном оборотном капитале (выплата заработной платы, расчеты с поставщиками, пополнение товарно-материальных запасов, другие операционные расходы, связанные с основной деятельностью эмитента).
Коммерческие бумаги могут предлагаться профессиональным (аккредитованным) инвесторам с любым номиналом. Учитывая, что предложения предназначены только для Аккредитованных инвесторов, они будут продаваться лотами на сумму не менее 100 000 долларов США. Покупателями коммерческих бумаг выступают корпорации, финансовые учреждения, состоятельные физические лица и фонды краткосрочных инвестиций.
Коммерческие бумаги обычно размещаются с дисконтом (дешевле номинала), отражающим текущую рыночную доходность. Срок погашения коммерческих бумаг составляет от нескольких дней и не превышает 365 дней.
Горнорудный сегмент
В 2019 году AIX утвердила Правила для привлечения финансирования горнорудными компаниями. Они основаны на стандартах, которые применяются при листинге горнорудных предприятий на фондовых биржах Торонто и Австралии. В Правилах применен дифференцированный подход, разделяющий крупные горнорудные компании на продвинутых стадиях развития (уровень 1) и юниорские компании, для которых характерна более высокая степень риска и потенциально более высокая доходность (уровень 2). Ключевое требование, предъявляемое к компаниям, — наличие у них отчета компетентного лица о результатах геологических работ и минеральных запасах.
В зависимости от присвоенного уровня, горнорудные компании освобождаются от ряда требований по листингу, таких как наличие чистой прибыли и минимальная рыночная капитализация выпускаемых акций. При этом эмитенты будут обязаны продемонстрировать наличие квалифицированного менеджмента и технического персонала, а также геологическую отчетность, подтвержденную независимыми экспертами в соответствии с передовыми международными стандартами горнорудной отрасли.
Условия размещения в горнорудном сегменте можно найти в правилах AIX.