В марте основное негативное влияние на фондовый рынок Казахстана оказывает начавшаяся в феврале геополитическая напряженность и связанное с ним санкционное давление на Российскую Федерацию, одного из основных торговых партнеров Казахстана. В глобальной перспективе на фондовые рынки существенное влияние оказывает растущее инфляционное давление, вызванное ультрамягкой денежно-кредитной политикой мировых центральных банков, государственной политикой фискального стимулирования и ростом цен на сырьевые ресурсы. В целях борьбы с высокой инфляцией, которая достигла максимума за последние 40 лет, повсеместно финансовые регуляторы развитых стран придерживаются курса ужесточения денежно-кредитной политики – в марте ФРС США и Банк Англии повысили ключевые ставки на 25 б. п., до 0,5% и 0,75% соответственно.
Возросшая волатильность и, как следствие, уменьшение интереса инвесторов к рисковым активам, привели к снижению рыночной активности — общий объем торгов на AIX в марте 2022 составил 7 645 505 долл. США, продемонстрировав снижение на 42,1% в сравнении с предыдущим месяцем. В феврале общий объем торгов на AIX в феврале 2022 составил 13 195 870 долл. США, продемонстрировав рост на 14,57% в сравнении с предыдущим месяцем. По итогам 1 квартала 2022 года объем торгов на AIX снизился на 10 703 210 долл. США или на 24,8%.
Эмитенты, брокеры, счета
На конец марта общая рыночная капитализация компаний, имеющих листинг долевых инструментов на AIX (Казатомпром, Polymetal, Халык Банк, Ferro-Alloy
Resources Limited, Банк ЦентрКредит, Kaspi.kz), превышает 22,7 млрд ДСША.
В марте 2022 года AIX и Катарская фондовая биржа (QSE) подписали Меморандум о взаимопонимании и договорились наладить взаимовыгодное
сотрудничество в различных областях. В соответствии с соглашением обе стороны будут содействовать обмену информацией и сведениями о рыночных
операциях в рамках соответствующих правовых регламентов, совместных исследований и образовательных инициатив.
Ранее AIX и Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) договорились об условиях сотрудничества, наметив дальнейшие шаги для достижения целей соглашения. Приоритетом является укрепление связей между торговыми членами обеих бирж с целью повышения ликвидности рынков. Биржи будут нацелены на взаимное внедрение двусторонних каналов для обеспечения прямого доступа на рынок, что позволит брокерам AIX получать доступ к ADX и наоборот. Ожидается, что создание упрощенных связей между центральными депозитариями ценных бумаг обеих бирж позволит осуществлять кросс-листинг биржевых фондов (ETF) и ценных бумаг с фиксированным доходом. Кроме того, особый интерес для AIX и ADX представляет сотрудничество в области биржевых продуктов, соответствующих нормам шариата.
Индекс AIXQI
В марте индекс AIXQI демонстрировал восстановление – значение индекса выросло до 932.51 пунктов с 801.1 пунктов (+16,4%), практически отыграв существенное февральское снижение индекса. В марте 5 из 9 компаний завершили в зеленой зоне.
Лидером роста по итогам месяца стали акции Central Asia Metals (+13,15%), в марте компания отчиталась о положительных результатах своей деятельности за 2021 год – был отмечен рост выручки, чистой прибыли, рост размера дивидендных выплат акционерам и улучшение других финансовых метрик, а также объявлены планы на 2022 год по повышению производственных показателей.
Несмотря на то, что акции Казатомпром за март выросли на 9,88%, они лишь частично восстановились от снижения в январе и феврале. В марте нацкомпания отчиталась о снижении своей выручки, невзирая на рекордный рост мировых цен на уран, в силу того, что поставки урана осуществлялись по фиксированной цене в рамках долгосрочных контрактов.
Разнонаправленно закрыли месяц представители банковского сектора Казахстана – Банк ЦентрКредит вырос на 3,73%, а Халык Банк снизился на -1,02%. В целом отечественный банковский сектор продемонстрировал хорошую восстановительную динамику после снижения на фоне январских событий. Рост кредитного портфеля в феврале существенно увеличился до 3,26% (-0,29% и +0,98% в феврале 2021 и 2020 гг. соответственно), несмотря на традиционно слабую кредитную активность заемщиков в 1 квартале года и на принятое НБ РК второй раз за год решение по ужесточению денежно-кредитной политики (рост базовой ставки сразу на 3,25 п.п., до 13,50%).
Телекоммуникационный сектор закрылся с небольшим плюсом – Kcell и Казахтелеком выросли на 0,59% и 0,16% соответственно. Котировки KazTransOil потеряли в стоимости -3,43% на фоне публикации относительно слабой финансовой отчетности за предыдущий год. За март акции Kaspi.kz снизились на 15,44%. Компания сообщила о вероятности запуска программы обратного выкупа ГДР, листингованных на Лондонской фондовой бирже. По заявлениям главы компании, текущая рыночная капитализация не отражает должным образом результаты деятельности компании. Ожидается, что в среднесрочной перспективе компания предпримет меры по обеспечению листинга на наиболее подходящей бирже для следующего этапа траектории роста.
Санкционное давление на Россию продолжает негативно сказываться на котировках Polymetal – в марте и феврале падение составило -13,06% и -65,63% соотвественно. В то же время санкции, согласно официальному заявлению
компанию, не оказали существенного влияния на деятельность компании, которая неукоснительно соблюдает все применимое законодательство и принимает всесторонние меры для соблюдения санкционного режима. В Polymetal считают, что адресные санкции маловероятны, но не исключены. Планирование на случай непредвиденных обстоятельств было инициировано заранее для обеспечения непрерывности бизнеса.
Скачать Обзор рыночной активности Март-Февраль 2022
Ограничение ответственности
Данные материалы не должны рассматриваться как предложение покупки или продажи ценных бумаг. Инвесторы и другие участники рынка ценных бумаг должны полагаться на собственные суждения и опыт при принятии решения об
инвестировании в ценные бумаги. Материалы, представленные в данном документе, носят исключительно информационный характер и основаны на информации из публичных источников, которые рассматриваются достоверными. Ценные бумаги, описанные в данном документе, могут не подлежать продаже во всех юрисдикциях или определенным категориям инвесторов.
Стоимость инвестиций может как уменьшаться, так и увеличиваться, и инвесторы могут в конечном счете потерять первоначально инвестированную сумму. Цены инвестиционных инструментов и показатели доходности инвестиций в прошлом не могут служить ориентиром для оценки результатов инвестиций в будущем. Изменения курса иностранной валюты могут также вызвать уменьшение или увеличение стоимости инвестиций. Другие факторы риска, влияющие на стоимость инвестиций или на доход от инвестиций, включают, помимо прочего, политические, экономические, кредитные и рыночные риски. Перед принятием решений об инвестировании необходимо посоветоваться с инвестиционным консультантом.
Информация, представленная в данном документе, не может быть воспроизведена, повторно распространена или опубликована полностью, или частично для любой цели без письменного разрешения компании. Ни компания, ни какое-либо её аффилированное лицо не несёт никакой ответственности за действия третьих лиц в этом отношении. Дополнительная информация и сопроводительная документация предоставляются по запросу.