Astana International Exchange («AIX», «Биржа») представляет результаты деятельности AIX за 2022 год.
С самого начала 2022 года мировой рынок столкнулся с сильной турбулентностью в виде множества различных вызовов и возросших рисков, которые повлияли и на экономику Казахстана. Однако несмотря на обострение геополитической ситуации и неопределенность в макроэкономике, AIX продолжает сохранять устойчивость, внедряя и внося свой вклад в проекты, которые определяют будущее страны. Среди них: реализация государственной Программы приватизации, развитие базы местных розничных инвесторов и расширение линейки инструментов для удовлетворения растущего спроса инвесторов.
В течение года несколько факторов оказали негативное влияние на инвестиционный климат Казахстана и привели к снижению стоимости ценных бумаг казахстанских эмитентов, а также к снижению объема торгов на AIX.
Президент Касым-Жомарт Токаев заверил иностранных инвесторов, что правительство обеспечит стабильный инвестиционный климат и выполнит свои обязательства перед инвесторами. В марте 2022 года были объявлены масштабные политические и экономические реформы, призванные внести положительные изменения в инвестиционный климат страны за счет активизации приватизации и борьбы с коррупцией.
Результаты AIX по состоянию на 31 декабря 2022 года:
- Месячный объем торгов в декабре 2022 года значительно вырос благодаря IPO национальной нефтяной компании «КазМунайГаз» и достиг $35,4 млн, что в два с половиной раза больше, чем в декабре 2021 года. Объем торгов за весь 2022 год составил $173 млн.
- В официальный список AIX вошли 129 выпусков ценных бумаг 85 различных эмитентов, включая 19 биржевых нот (ETN).
- Общий объем привлеченного долгового капитала составил порядка $2,39 млрд, объем привлеченного долевого капитала составил $348,9 млн.
- 30 торговых членов, включая брокеров из Казахстана, России, Китая и европейских стран.
- Более 500 тыс. счетов в Центральном депозитарии AIX (AIX CSD).
IPO НК «КазМунайГаз»
Торги простыми акциями Национальной компании «КазМунайГаз», ведущей вертикально интегрированной нефтегазовой компании Казахстана, начались на AIX 8 декабря 2022 года.
Около 96% размещения пришлось на казахстанских розничных и институциональных инвесторов. Большим достижением стало участие розничных инвесторов через прямую подписку, реализованную в мобильном приложении Tabys и филиальной сети АО «Казпочта» — было получено почти 6 000 заявок на сумму более 1 млрд тенге. Инструмент подачи заявки на покупку от розничных инвесторов напрямую продающему акционеру через мобильное приложение в рамках IPO использовался в истории фондового рынка Казахстана впервые.
Акции КМГ были включены в AIX Qazaq Index с 4 января 2023 года, поскольку соответствовали всем необходимым критериям и продемонстрировали высокую ликвидность с момента IPO.
Крупные размещения на AIX в 2022 году:
- 3-летние дебютные облигации АО «Халык Банк Грузия», дочерней организации АО «Народный Банк Казахстана» (Halyk Bank), в номинальном объеме $15 млн с фиксированным купоном 4% годовых и датой погашения в 2025 году. Этот выпуск представляет собой первый транш в рамках облигационной программы в объеме $45 млн, зарегистрированной на AIX.
- Биржевые ноты (ETNs):
- Первые биржевые ноты в юанях iX China Equities BR с акциями iShares MSCI China A ETF («CNYA») в качестве базового актива. CNYA — один из крупнейших биржевых инвестиционных фондов, который обеспечивает доступ к показателям фондового рынка в Китае.
- iX Islamic Exchange Traded Notes базовым активом которых являются акции iShares MSCI World Islamic UCITS ETF («ISDW»), одного из крупнейших исламских фондов, осуществляющих инвестиции в соответствии с нормами Шариата.
- iX US Real Estate Exchange Traded Notes с акциями Vanguard Real Estate ETF («VNQ») в качестве базового актива. Биржевой фонд VNQ имеет долю в более чем 160 компаниях, которые владеют недвижимостью в США, Канаде, Европе и Азии и включает в себя инвестиционные фонды недвижимости (REITs) с крупной, средней и малой капитализацией.
- Дебютные облигации Nef Qazaqstan на сумму 6 млрд тенге, с выплатой купона в размере 20% и сроком погашения в 2023 году включены в официальный список AIX. Платежные обязательства Nef Qazaqstan по облигациям гарантируются одним из крупнейших девелоперов Турции со стратегией глобального роста.
Розничные инвесторы
На протяжении 2022 года мы наблюдали взрывной рост числа розничных инвесторов, открывающих счета в центральном депозитарии AIX. Количество счетов инвесторов увеличилось более чем в 3 раза по сравнению с 2021 годом и достигло 505 тысяч. Из них более 50 тысяч счетов было открыто накануне IPO КМГ.
Объем инвестиций через мобильное приложение Tabys на конец декабря 2022 года составил более $3 млн по сравнению с $2,7 млн на конец декабря 2021 года, а объем торгов за последние 12 месяцев — $ 3,5 млн по сравнению с $4,7 млн в 2021 году. Общее количество активных инвесторов в приложении Tabys достигло 11 тысяч.
Новые инструменты и услуги
- AIX приурочила запуск инструмента прямой подписки в рамках программы приватизации фонда «Самрук-Казына» к листингу «КазМунайГаза», обеспечив равный доступ к IPO для всех граждан Республики Казахстан.
Прямая подписка — это новое цифровое решение, которое помогает избежать бумажной волокиты и предоставляет всем гражданам Казахстана широкие возможности для подписки на акции национальных компаний. Прямая подписка доступна через мобильное приложение Tabys и/или сеть «Казпочты» по всему Казахстану.
- AIX запустила рынок репо (repurchase agreement — сделки о продаже и обратном выкупе). Участники рынка теперь могут торговать и проводить сделки репо с акциями, деноминированными в долларах США. Рынок репо первоначально доступен для ценных бумаг Kaspi, Kazatomprom и Halyk Bank с периодом от одного дня до четырех недель.
Репо предлагает большие возможности для всех местных розничных инвесторов и торговых членов и открывает рынок капитала для расширенного числа крупных игроков, повышая общую ликвидность и прозрачность на бирже AIX. Мы стремимся удовлетворить спрос наших розничных клиентов, и создание рынка репо будет способствовать его дальнейшему развитию и росту.
- Биржа AIX предоставляет казахстанскому бизнесу еще один быстрый и экономически эффективный способ привлечения оборотного капитала – коммерческие бумаги. Соответствующие изменения были внесены в Правила листинга биржи.
Коммерческие бумаги – это распространенный вид необеспеченных краткосрочных долговых обязательств, выпускаемых компаниями с подтвержденной кредитоспособностью для финансирования своих потребностей в краткосрочном оборотном капитале (выплата заработной платы, расчеты с поставщиками, пополнение товарно-материальных запасов, другие операционные расходы, связанные с основной деятельностью эмитента).
Коммерческие бумаги могут предлагаться профессиональным (аккредитованным) инвесторам с любым номиналом. Учитывая, что предложения предназначены только для Аккредитованных инвесторов, они будут продаваться лотами на сумму не менее 100 000 долларов США. Покупателями коммерческих бумаг выступают корпорации, финансовые учреждения, состоятельные физические лица и фонды краткосрочных инвестиций.
- С 5 декабря 2022 года линейка продуктов ответственного финансирования на AIX расширяется в соответствии с новой главой Правил Биржи по выпуску и листингу облигаций, принадлежащих к различным ESG-категориям. Та или иная ESG-категория присваивается облигациям по принципу «открытой архитектуры», когда эмитент подтверждает соответствие одному из признанных Биржей международных стандартов в области ESG. Такая структура дает эмитентам гибкость в выборе наиболее подходящего ESG-стандарта для финансирования своих проектов, связанных с устойчивым развитием. ESG-категория, присваиваемая облигациям, будет отражать соответствующий ESG-стандарт и может включать социальные, устойчивые, голубые облигации, транзитные облигации и облигации прочих категорий, привязанных к устойчивости.
- С 1 декабря 2022 года были изменены комиссии AIX. Комиссия за торговые и расчетные операции с акциями (включая биржевые фонды (ETF) составила 0,01% (ранее 0,05%) с каждой сделки.
Кроме того, на период с 08 декабря 2022 года по 07 марта 2023 года включительно инвесторы будут освобождены от комиссий за торговлю и расчеты акциями НК «КазМунайГаз» на вторичном рынке. Комиссия AIX CSD за внешние переводы простых акций КМГ (ISIN KZ1C00001122) также была отменена на 3 месяца с 7 декабря 2022 года по 6 марта 2023 года (включительно).
- АО «Ситибанк Казахстан» стало участником Центрального депозитария AIX (AIX CSD), что позволяет международным институциональным инвесторам хранить свои активы в AIX CSD на кастодиальном счете АО «Ситибанк Казахстан».
Международное сотрудничество
- AIX CSD и Euroclear Bank запустили новый сервис по расширенным расчетам. В соответствии с соглашением институциональные инвесторы могут осуществлять расчеты по сделкам с иностранными ценными бумагами, допущенными к обращению в Euroclear Bank и торгуемыми на AIX, либо через свой счет открытый в Euroclear Bank (если они являются участниками Euroclear Bank и AIX), либо через счет своего кастодиана в Euroclear Bank. Новый сервис предлагает международным инвесторам более высокую эффективность затрат, поскольку эти сделки теперь могут совершаться непосредственно в мультивалютной среде Euroclear.
Для получения расширенного расчетного обслуживания заинтересованные участники рынка должны предоставить Euroclear Bank доверенность о том, что AIX CSD имеет право отправлять указания по расчетам, касающимся их счета в Euroclear Bank.
- Компания Thomas Murray, осуществляющая оценку постторговых и кастодиальных рисков по всему миру, повысила AIX CSD общую оценку рисков до «A+» (что означает «Низкий риск») с первоначальной оценки «А», присвоенной в 2020 году.
Комплексный рейтинг «А+» отражает средневзвешенное значение восьми отдельных компонентов риска и указывает на низкий профиль подверженности риску с прогнозом «Стабильный». Эта оценка ставит AIX CSD на уровень выше среднего для евразийских Центральных депозитариев (BBB) и на уровень, который является средним для Азиатско-Тихоокеанских Центральных депозитариев (A+), охватываемых Thomas Murray.
- AIX подтвердила соответствие своей деятельности глобальным стандартам ISO 27001 и ISO 27032, а также прошла сертификацию по двум новым стандартам — ISO 27018 и ISO 27017. Эти стандарты охватывают обеспечение полного бизнес-цикла: торговые, клиринговые, расчетные, регистрационные и депозитарные услуги. Сертификация, которую регулярно проходит AIX, отражает наше стремление обеспечить прочную основу для систем информационной и кибербезопасности и подтвердить качество и безопасность наших услуг. Сертификаты были выданы AIX после всестороннего аудита и проверки Израильским институтом стандартов, что дает максимальную уверенность заинтересованным сторонам в том, что их информация защищена самым тщательным образом.
- После подписания соглашения о взаимопонимании в октябре 2021 года AIX и Фондовая биржа Абу-Даби (ADX) определили области сотрудничества и наметили дальнейшие шаги для достижения целей соглашения. В частности, приоритетом является укрепление связей между торговыми членами обеих бирж с целью повышения ликвидности рынков. Биржи нацелены на взаимное внедрение двусторонних каналов для обеспечения прямого доступа на рынок (DMA), что позволит брокерам AIX получать доступ к ADX и наоборот. Ожидается, что создание упрощенных связей между центральными депозитариями ценных бумаг обеих бирж позволит осуществлять кросс-листинг биржевых фондов (ETF) и ценных бумаг с фиксированным доходом. Кроме того, особый интерес для AIX и ADX представляет сотрудничество в области биржевых продуктов, соответствующих нормам шариата.
- AIX и Саудовская фондовая биржа подписали Меморандум о взаимопонимании и договорились об установлении сотрудничества во взаимовыгодных областях. В рамках соглашения обе стороны будут способствовать обмену данными и исследованиями в области FinTech, изучать возможности сотрудничества в развитии сфер устойчивого развития и экологического, социального и корпоративного управления (ESG), обмениваться идеями по биржевым продуктам, образовательным, IR и другим вопросам.
- AIX также подписала Меморандум о взаимопонимании с Катарской фондовой биржей (QSE) о взаимовыгодном сотрудничестве в различных областях. В соответствии с соглашением обе стороны будут содействовать обмену информацией и сведениями о рыночных операциях в рамках соответствующих правовых регламентов, совместных исследований и образовательных инициатив. С помощью QSE, одного из лидеров по выпуску исламских облигаций «сукук» в мире, AIX стремится расширить свое участие в развитии и продвижении исламских финансов путем обмена информацией и соответствующим опытом.
Справка:
AIX образована в 2017 году в рамках развития Международного финансового центра «Астана». Акционерами AIX являются МФЦА, Goldman Sachs, Шанхайская фондовая биржа, Фонд Шелкового Пути и биржа NASDAQ, которая предоставляет торговую платформу AIX. Биржа работает в рамках нормативно-правовой среды, основанной на принципах английского права, обеспечивая тем самым надежную инвестиционную среду. Миссия AIX – развитие активного рынка капитала в Казахстане и в регионе за счет обеспечения понятных и выгодных условий для привлечения финансирования частного и государственного бизнеса. AIX разрабатывает специальные сегменты для горнодобывающих компаний, а также инфраструктурные проекты в рамках инициативы «Пояс и путь». Подробнее: www.aix.kz
Международный финансовый центр «Астана» (МФЦА) – независимая юрисдикция, начавшая работу в 2018 году. В соответствии со Стратегией развития до 2025 года ключевой задачей МФЦА является закрепление в качестве универсальной платформы, связывающей страны ЕАЭС, Центральной Азии и Кавказа. www.aifc.kz